摘要：本文发布2025年世界轮胎“75强”制造商名单，对2024年轮胎行业排名及形势进行详细分析。2024年轮胎销售额小幅上涨，行业集中度下降，利润指标不理想；轮胎投资信心提高，投资费用保持高位。预测2025年世界轮胎行业销售个位数增长，盈利能力不理想，投资继续保持增长态势。

关键词：轮胎“75强”

2024年8月25日，由美国《轮胎商业》组织的2024年度全球轮胎“75强”排行榜公布。世界轮胎排名变化不大，米其林继续领跑行业，中国企业表现亮眼。2024年世界轮胎行业销售不均衡，世界轮胎头部企业集体承压，行业呈现“西降东升”格局，行业集中度不升反降。轮胎行业利润分化，形势仍不乐观。轮胎行业投资维持高位，研发投入稳中有分化。从2025年上半年报看，轮胎销售增长乏力，利润指标以下降为主，投资活跃。预测2025年世界轮胎行业销售个位数增长，盈利能力不理想，投资继续保持增长态势。

1 排名变化不大，中国企业表现亮眼

按惯例，2025年度全球轮胎“75强”排行榜按制造商2024年与轮胎制造有关联的销售额排名（见表1）。今年榜单前6位排名保持稳定，米其林以256.47亿美元销售额连续第六年蝉联冠军；普利司通以247.7亿美元居第2位，两家头部企业差距缩小至8.77亿美元。第3位固特异销售额174.47亿美元；德国大陆集团以124.66亿美元居第4位。第5、6位保持去年顺序不变，仍为倍耐力/意大利和住友橡胶/日本。倍耐力以73.287亿美元销售额居第5位；住友橡胶以69.069亿美元居第6位，两家企业差距较去年略有扩大。第7至10位格局稳定但表现亮眼，韩泰轮胎/韩国、优科豪马/日本、中策橡胶/中国及赛轮集团/中国全部实现销售额正增长，分列第7、8、9、10位。东洋轮胎/日本保持第11不变，锦湖轮胎/韩国前进1位列12，MRF/印度向前2位列13，第14位仍是阿波罗/印度。玲珑轮胎/中国前进2位至第15位，正新橡胶/中国台湾从12位降至16位。17、18、19、20位分别是佳通轮胎/新加坡、耐克森轮胎/韩国、JK轮胎/印度及西亚特/印度。在前“75强”中国大陆有35家，中国台湾有4家，印度有9家，美国有3家，日本有4家，韩国有3家，土耳其有3家，意大利、俄罗斯、巴基斯坦及越南各占2家，此外阿根廷、芬兰、法国、德国、伊朗、新加坡分别占1席。新进入排名的企业有4家，分别为跃龙橡胶/中国、兴鸿源轮胎/中国、Emerald轮胎/印度及黑豹（Panther）轮胎/巴基斯坦。相应退出排名的企业有：Carlstar轮胎/美国、特瑞堡轮胎/瑞典、山东中创轮胎/中国及Mahansaria轮胎/印度。在"75强"中我国占39席，10"强"中占2席，前"20强"中占4席，中国轮胎制造企业在全球行业继续扮演重要角色，构成世界轮胎行业的重要支撑力量。

2 世界轮胎头部企业集体承压，行业呈现“西降东升”格局

最新统计数据显示，2024年全球轮胎销售收入约为1819.6亿美元，较2023年度实现小幅增长8%？。从企业表现来看，行业分化特征显著，头部企业与区域市场表现呈现明显差异。排名前六的头部轮胎企业2024年销售额集体下降：米其林2024年轮胎销售额较2023年降幅达5.95%，普利司通下降5.1%，固特异下降6.7%，大陆集团微降0.27%，倍耐力下降0.96%，住友橡胶下降3.6%。这种六巨头集体下滑的现象，反映出全球轮胎市场格局正在发生深刻变化，传统巨头面临新兴市场品牌的强劲挑战。与之相反，排名第7至10位的企业销售收入均实现增长，其中韩泰轮胎增长3.03%，优科豪马橡胶增长3.95%，中策橡胶增长9.05%，赛轮集团增长21.1%，增长势头强劲。在75强中可比较的61家企业里，销售额上涨的有35家，下降的有26家。销售额增长幅度较大的企业包括中国的东营方兴橡胶、江苏通用轮胎以及土耳其的普利司通-萨巴奇；而下降幅度较大的企业则为中国的四川海大轮胎、山东八亿轮胎及山东昌丰轮胎。从区域分布来看，销售额上涨的企业主要集中在中国、韩国及印度等亚洲国家。其中中国表现突出，入围的39家企业中有25家实现增长，14家出现下降，且中国三家头部轮胎企业均实现销售收入增长，赛轮集团增速达21.68%，东营方兴橡胶凭借51%的销售额增幅成为此次排名中跃进最快的轮胎公司。韩国三家轮胎企业同样表现优异，2024年度销售收入均实现正增长；印度9家入围企业中，5家增长、3家下降、1家数据不可比，整体以增长为主。与之形成对比的是，销售额下降主要集中在北美及欧洲市场。在上涨企业中，未见德国、法国及意大利企业身影，仅美国帝坦国际一家实现1.4%的小幅增长，全球轮胎销售“西降东升”的局面已然形成。从行业集中度来看，2024年75强中前三强销售额合计为678.6亿美元，占全球轮胎总销售额的37.3%，同比下降2.7个百分点；前十强销售额合计为1174.5亿美元，占全球总销售额的64.5%，同比下降2.2个百分点，行业集中度有所下降，头部企业优势弱化，一批中坚企业加速崛起。从企业规模梯队来看，75强中“20亿美元俱乐部”成员仍维持18家，“10亿美元俱乐部”成员则从31家增加至33家，中型企业队伍持续壮大。2025年上半年全球轮胎市场延续分化增长态势：米其林销售额达130.28亿欧元，同比下降3.4%；普利司通营收为21164.37亿日元，同比下降2.8%，两大巨头仍延续下滑趋势。不过部分企业表现出较强韧性，优科豪马以10.3%的营收增长保持稳健，倍耐力实现1.5%的微增；中国企业继续领跑增长，赛轮轮胎营业收入175.87亿元人民币，同比增长16.05%，中策橡胶增速更高达18.02%。综合判断，2025年全球轮胎销售额将维持个位数增长。

3 轮胎行业利润分化，形势仍不乐观

2024年全球轮胎行业利润呈现“营业利润略增、净利润承压”的分化特征（见表2）。据《轮胎商业》追踪的25家轮胎制造商数据显示，行业平均税前营业利润率为10.3%。在营业利润可比较的22家企业中，13家实现增长、9家出现下降。锦湖轮胎（43.2%）、优科豪马橡胶（37.7%）、固特异（36.2%）增速分列前三，均实现30%以上的高增长；而诺记轮胎（-94.4%）、帝坦国际（-77.7%）、JK轮胎工业（-41.1%）降幅均超40%，其中诺记轮胎是唯一营业利润亏损的企业。净利润方面，行业整体呈下行趋势，全行业净利润率为5%。在净利润可比较的15家企业中，8家下降、7家增长，帝坦国际为唯一净利润为负的企业，其中Balkrishna工业净利润率最高。人均销售方面，2024年全行业人均销售额达247,188美元，较2023财年增长6%；锦湖轮胎人均销售额表现突出，以599,892美元位居首位，显著领先于诺记轮胎（362,571美元）和BKT轮胎公司（349,388美元）。2025年上半年，全球轮胎行业利润分化进一步加剧，主要企业盈利表现普遍承压。米其林净利润8.34亿欧元，同比下降27.9%；普利司通净利润1151.89亿日元，同比降幅达42.2%；固特异调整后净亏损5900万美元（去年同期盈利6500万美元），由盈转亏；住友橡胶净利润222.05亿日元，同比降34.7%；优科豪马净利润同比降23.7%；韩泰轮胎营业利润降至6800亿韩元，同比下降17.5%。中国企业方面，赛轮轮胎净利润18.31亿元人民币，同比下降14.90%。当前轮胎行业仍面临原材料价格高位运行、终端需求复苏乏力、国际贸易壁垒升级等多重挑战，综合判断，2025年全球轮胎行业利润水平仍将处于不理想区间。

4 轮胎行业投资维持高位，研发投入稳中有分化

《轮胎商业》对2024年8月后世界主要轮胎企业披露的轮胎项目信息进行的统计显示，已统计的轮胎项目投资费用总和达130亿美元。该数字与上年基本相当，为近年高位水平；而实际投资金额因部分项目未披露或未被追踪（如中国大量半钢胎项目未纳入统计），实际规模或更高。轮胎投资维持高位，反映出全球轮胎行业投资信心相对稳定，对后续发展预期积极。在可比较的19家轮胎企业中，13家投资费用同比增长，6家同比下降。从投资总金额看，普利司通公布的资本支出最高，达25.73亿美元，紧随其后的是米其林集团与印度阿波罗轮胎，分别投资24亿美元、18.17亿美元。从增长幅度看，印度阿波罗轮胎增幅最大，同比增长20倍；韩泰轮胎次之，同比增长3倍；佳通轮胎排名第三，增幅达61.7%。从投资占销售额比例看，阿波罗轮胎、伊朗Barez工业、诺记轮胎位列前三，占比分别为59.00%、42.20%、27.10%。研发投入方面，追踪的24家轮胎公司，2024年研发费用占销售额的平均比重为2.4%（见表4），较上年度减少1.5个百分点。在可比较的22家轮胎企业中，16家研发费用同比增长，6家同比下降。按研发费用支出规模排名，米其林、普利司通、固特异位列前三名，分别支出8.51亿美元、8.33亿美元、4.26亿美元；按研发费用占销售额比例排名，倍耐力、正新/玛吉斯国际、贵州轮胎居前三，占比分别为4.3%、3.8%、3.6%。从投资项目区域分布看，主要集中在亚洲及北美市场：米其林除投资6700万美元在印度泰米尔纳德邦蒂鲁瓦卢尔建设全钢载重轮胎工厂外，投资3680万美元，将波兰奥尔什丁工厂、中国沈阳工厂改造为乘用车轮胎生产基地，同时考虑投资1.59亿美元扩建美国南卡罗来纳州列克星敦工厂；普利司通计划五年内在印度浦那工厂投资8500万美元提升产能，将在日本彦根、鸟栖、栃木三地工厂投资1.8亿美元，扩大大轮辋直径轮胎产能；固特异正将美国俄克拉荷马州劳顿工厂1000万条年产能改造为“高端轮胎”产能；大陆集团推进泰国罗勇府工厂3.3亿美元扩建项目，完工后年产能将增加300万条，同时扩大印度工厂产能。韩泰轮胎动作频繁，2024年2月在匈牙利拉乔马什工厂启动5.9亿美元扩建工程（预计2027年完工，载重汽车/客车轮胎年产能将增80万条），同时推进2022年宣布的美国田纳西州克拉克斯维尔工厂扩建项目（投资额16亿美元）；优科豪马于2024年12月在中国浙江杭州开工建设4.83亿美元“智能”轮胎工厂，建成后乘用车轮胎年产能达1400万条；中策橡胶投资2.8亿美元建设卡客车轮胎工厂（计划月产能11万条），并计划2026年底前在墨西哥萨尔蒂约投资5亿美元建新厂，投产后乘用车子午胎年产能达1350万条、非公路用轮胎年产能达5万吨。未来随着上述项目逐步完工，全球将新增年产超1.3亿条乘用车轮胎、900万条卡客车轮胎产能，同时新增数万吨非公路用轮胎产能。轮胎行业投资维持高位，将对橡胶机械等上下游相关产业产生积极带动作用，这一趋势值得关注。

表1  2024年度世界轮胎“75强”排名表（单位：亿美元）

表2  2024年世界轮胎行业利润情况表（单位：百万美元）

表3  2024年世界轮胎行业投资费用情况表（单位：百万美元）

表4  2024年世界轮胎行业研发费用情况表（单位：百万美元）